文：荆玉
编辑：杨旭然
出品：tide-biz
比尔·盖茨曾在2007年的CES上做过一个预言：“机器人即将重复个人电脑崛起的道路，在每个家庭普及，彻底改变这个时代的生活方式。”这一预言从2020年开始逐步成为现实。因疫情宅家带来对于清洁电器的需求，扫地机器人功能的逐渐完善，使得其加快渗透、进入一个个中国家庭。
根据中怡康的数据，2020年，我国扫地机器人线上销售额同比增长24．1%。放大到整个清洁类电器行业，奥维云网数据显示，2020年国内清洁电器市场规模达到240亿元，同比增长20%，在萎靡的家电市场中的表现亮眼。
身处行业爆发式增长的红利期,A股代表企业科沃斯（SH:603486）和石头科技（SH:688169）2020年净利润分别同比增长431．22%和74．92%。从2020年初开始，石头科技从最低价311．06元上涨至1492．93元，上涨超过3．5倍，比贵州茅台之后成为A场上的第二支千元股；科沃斯股价最大涨幅超过10倍，市值冲破千亿大关。
今年6、7月开始，对于扫地机器人的“双雄”——科沃斯和石头科技，它们却纷纷开启了暴跌模式。迄今为止，只有40%下跌的是科沃斯，而石头科技则被腰斩。这是否意味着扫地机器人的渗透已经遇到瓶颈，是投资者最担忧的问题。
然而，从企业经营层面看，由于芯片供应紧张、海运受阻、新对手涌入等不利因素影响，这些都是暂时性的问题，并未影响整个家用机器人行业景气度。在产品结构方面，一些龙头企业也在不断调整，以适应市场变化。而对于洗地机这样的新兴品类，其需求旺盛且快速增长，不仅提升了整体市场景气度，也为一些创新型公司提供了新的成长点。
尽管如此，有观点认为两家龙头企业的大幅回调是由于二级市场过高预期所致。而另一方面，也有人认为这可能是因为消费者对于新技术产品的一种矫正反应，即便是在高速增长的情况下，也有一定比例的人群选择延后购买或降低购买力度。此外，与欧美国家不同，我们国家的地毯使用率较低，因此拖地设备更具吸引力，这也是导致某些公司业绩波动的一个重要原因之一。
总之，无论是从整个扫地机器人行业景气度还是龙头企业表现来看，都存在一定程度的可观性与潜力。在追求长远发展同时，又不能忽视当前短期内可能出现的小波动，或许这就是资本市场给予我们的一堂课——如何平衡短期风险与长远策略。在这样一种趋势下，为何石头科技相较于科沃斯而言业绩表现显著差异化？这是因为两者的产品结构差异造成此现象。此外，还有其他多种因素如海运不畅等也会对公司业绩产生直接影响，但这些都属于暂时性的挑战，并不会削弱该行业持续扩张潜力的基础。
