芯片封装重组之谜英特尔何时告别跌幅

重组风波过后,英特尔的业绩下滑将无可避免。公司寄希望于其即将推出的18A芯片能在市场上引起关注,并应用于其自家的客户端和服务器产品中,以期望2025年的表现比近两年好转。

英特尔CEO帕特·基辛格在与华尔街分析师的电话会议上表示:“由于我们在代工业务剥离和产品迭代方面取得了关键进展,英特尔第三季度的业绩超出了我们的预期,我们内部评估第四季度的业绩预期也会高于外界的看法。我们正在打造一个更精简且盈利能力更强的英特尔。”

2024年第三季度,英特尔营收132.8亿美元,比去年同期下降6.2%,集团总计亏损46亿美元,与去年同期相比亏损800万美元形成巨大对比。此外,还有重组成本、裁员费用、Mobileye部门商誉损失等因素,使得公司亏损逼近170亿美元。

尽管如此,基辛格还表示:“受到Gaudi2过渡到Gaudi3以及软件易用性的影响,Gaudi整体普及速度比我们预期要慢。” 英特尔预计到2024年Gaudi销售额达到5亿美元,但这一目标难以实现,加上3亿美元减记意味着Gaudi3只能卖出2亿美元。

目前看来,英特尔似乎仍然坚持把Gaudi产品线发展成Falcon Shores系列,将Ponte Vecchio/Rialto Bridge GPU和Gaudi3设计混合并向前迭代。如果英特ル不把AI加速器提至重要位置,将是一个重大策略失误,即使短期内需要投入大量成本,但放弃后所产生的代价更为严重。

专业预测显示,AI服务器市场将快速增长,而英特尔回归晶圆厂建设,也许是为了未来的AI服务器市场机会。但截至目前,这项业务距离盈利还有很长的一段路要走。

对于个人电脑制造CPU和GPU的事业部(CCG),它贡献了大部分现金流,对整个集团来说,这些现金储备尤为重要。而数据中心业务随着网络交换机关闭或出售以及闪存业务分拆变得简单许多,但这项业务规模仅相当于过去的一半,而且没有产生实际利润。

伴随着18A工艺用于未来Diamond Rapids P-core和Clearwater Forest E-core至强7处理器,以及Altera和NEX部分业务,该数据中心业务应该会有所增长。然而实施重组确实分散了公司资源,同时当前的重点可能有些偏颇。但考虑到新冠疫情引发供应链中断的情况,将先进芯片生产线迁回美国是战略上的必要举措。最终,一旦工厂达到满负荷生产,就可以期待短期利润损失被中长期稳定收益所取代。

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