3月1日，英伟达迎来开门红，当日涨幅达4%，收盘价822.79美元，市值首次突破2万亿大关。与此同时，英伟达刷新了硅谷科技公司从1万亿跃升到2万亿的速度，2023年5月30日，英伟达市值冲破1万亿大关，成为市值最高的芯片公司，仅仅9个月后，英伟达突破2万亿。而微软和苹果增加一万亿市值的用时均超过两年。截至3月11日发稿，英伟达已持续多日上涨，市值约2.2万亿，3月8日时股价最高时达到974.00美元，但随后跳水跌5%，创2023年5月份以来最大单日跌幅。站上2万亿并非运气，具身智能与比特币齐飞2023年5月17日的ITF World 2023半导体大会后，“具身智能”概念开始风靡全球。英特尔创始人兼首席执行官黄仁勋在演讲中表示，人工智能下一个浪潮将是“具身智能”(embodied AI)，他认为“芯片制造是英伟达加速和AI计算的理想应用”。所谓的具身智能，即能理解、推理、并与物理世界互动的智能系统，一台具身智能机器人将首先可以听懂人类语言，之后分解任务、规划子任务，移动中识别物体，与环境交互，最终完成相应任务。彼时，英伟达股价仅有300美元左右，市值尚未超过1万亿。具身智能的热浪很快席卷全球，被提及最多的载体便是人形机器人。2023年，全球有近20家初创人形机器人冒出，融资、建厂、签订使用协议，成了近两年人形机器人的主旋律。英伟达成了AI东风带动的最大受益者之一，市值翻了两倍多，出货量也剧增。多数的大模型训练芯片都选择英伟达，如果你想做大模型，那必定离不开英伟达GPU，英伟达芯片成了人工智能的硬通货。用投资爱好者们这几天最常谈的一句话：错过英伟达和比特币，就是错过财务自由的机会。这句话虽然带有夸张成分，但不得不说，加密货币领域也在狂飙。3月11日，比特币价格突破7.2万，创历史新高，同时反映出全球比特币市场的火爆。在比特币的“挖矿热”中，离不开一样东西，GPU。恰好，这就是英伟达的主营业务。高效的并行处理能力是“挖矿”时青睐使用GPU的重要原因，相比于CPU，GPU在进行通用计算时能够堆叠成百上千个流处理器，每个流处理器虽然处理复杂程序的能力不如CPU，但它们数量众多，使得GPU在单精度浮点性能上远超CPU。这种架构使得GPU非常适合执行那些计算复杂度较低且高度重复的任务，正如挖矿过程中所需进行的计算。两股热浪交汇，成就了英伟达站上2万亿市值高峰。全年营收609亿美元，数据业务成最大收入2月，英伟达发布2024财年及第四季度财报，公司全年营收创历史新高609亿美元，增长126%，其中数据中心业务营收达184亿美元，同比增长409%，环比第三季度增长 27%，成为最大营收来源。CEO黄仁勋表示，大型云服务提供商和GPU专业提供商以及企业软件和消费互联网公司对数据处理、培训和推理的需求提高，以汽车、金融服务和医疗保健为首的垂直行业目前已达到数十亿美元的水平。AI芯片市场，英伟达市占比超过80%，并且价格高昂。据悉，英伟达H100芯片单月需求超40万张，一张H100型号的AI芯片在Ebay上的价格甚至炒到了4.5万美元，约合32万人民币，而据英伟达在2024财年Q4财报电话会上透露，他们在筹划推出的H200芯片出货量预计是H100的两倍！但英伟达并非没有对手，AI芯片市场的未来不一定仍能保持稳固。AMD作为英伟达的老对手，针对英伟达的销量王H100芯片推出了Instinct MI300系列芯片，从数据上看，MI300提供的高带宽内存密度是H100的2.4倍，意味着AMD可以带动更大型模型的训练。除了老对手，英伟达的老客户们也纷纷行动起来，避免主动权掌握在他人的手里。目前，微软、Meta、谷歌、OpenAI等均是英伟达的大客户，但他们各自都有自家的人工智能芯片计划。无论自研或是投资初创，英伟达未来将面对众多对手。回归具身智能？吃下AIGC的一波红利后，英伟达把目光投向了人形机器人。2024年2月，Figure AI宣布完成6.75亿美金的融资，在豪华的参投名单中，英伟达赫然在列。在英伟达的商业布局中，有AI芯片，有自动驾驶，有大语言模型，人形机器人的基础建设资源，他掌握了一半。Figure AI曾号称要做全球首个商业化人形机器人，他近期的进展也确实神速。去年才颤颤巍巍地走起路来，被笑落后同行的Figure 01机器人，今年已经完成了端对端的训练，并与著名汽车生产商宝马签署协议，将在宝马工厂部署人形机器人。当年立下的flag，他们正在加速实现。而黄仁勋也在为那句人工智能下一个浪潮将是具身智能做布局。面对AI芯片即将可能遭遇的围堵对决，他不能仅守住AI芯片这一亩三分地，人形机器人这个具身智能的优质载体，成为了他留给自己的逃生通道。若人形机器人的商业化取得成功，英伟达的多项业务将再次开花，公司盈利情况有望再创新高。
