科沃斯25岁生日趴：从神话破灭到新出路探索
在科沃斯总部苏州举行的25岁生日庆典上，企业的过去和未来似乎交织在一起。对于这家曾经风靡扫地机器人行业的老大来说，25年既是成长历程的一段旅程，也是拐点意义上的象征。
过去两代人，一路高歌猛进，抓住机遇顺势而上，最终站在了属于自己的浪潮之巅。在家用清洁赛道中，无人能出其右。但如今，当我们目光回到眼前的景象时，单季度净利润腰斩、市值暴跌，让这一切显得有些过时。看似弱冠之年的科沃斯，其光环已褪尽，只剩下真颜。
2022年，是一场“折戟沉沙”的一年，对于扫地机器人的黄金时代说再见。根据奥维云网统计，这一年扫地机器人零售额为124亿元，与前几年相比仅增长3.4%，销量441万台同比下滑24%。需求端暮气沉沉，上游原材料价格持续上涨，让最有实力的两个玩家都遭受重创。
财报数据显示，在2022年的前三季度，科沃斯营收101.2亿元同比增长22.81%，归母净利润11.22亿元同比减少15.65%。与此同时，石头科技营收43.92亿元增幅14.78%，归母净利润8.55亿元减少15.85%；预计全年营收66.29亿、归母净利润11.93亿，比去年均分别减少14.93%。
相较于石头科技更为“槽糕”的表现，从第二季度开始，即使正转负也未能挽回局面，而第三季度更是恶化至48.94%的大幅下降。这不仅反映了业绩问题，更让市场对其资本市场表现产生疑问。不久前，该公司市值约462亿，大幅蒸发近千亿，与2021年的1400多亿高点形成鲜明对照。
一些分析认为，其在资本市场上的成功部分源自塑造自己为科技公司的形象，但事实上难以被视作真正意义上的科技企业。一旦资本市场认识到这一点，它们估值就会受到影响。而相关财务指标也佐证了这一观点。
社交媒体平台如抖音、小红书、知乎等处满布着科沃斯广告，以及达人们推介笔记、产品测评报告和带货稿件。此外，该公司在营销方面投入巨大，在2022年前三季度共支出28.51亿元销售费用率高达28.15%，远超过22月份营收增速50%,体现出了该运营模式投入产出的有限性和成本效益低下的问题。
尽管定位高科技并主张创新，但科沃斯对研发投入不足，以往每年的研发占比均低于20%,与销售费用率形成强烈对比。这不仅反映了消费者对于产品质量和品控的问题，也直接影响到了产品力的不足。在黑猫投诉平台搜索“科沃斯”，消费者的吐糟集中围绕质量问题展开，如无法充电或返回基站等问题，有些甚至表示连地都不打湿，或闷头乱撞，不聪明等抱怨声四起。
作为一个顶级企业业绩承压股价下挫，为何不能平稳？这样的情况深刻提醒我们，一路狂飙的扫地机器人行业进入2022后，无论是在渗透率还是想象空间，都有放缓见顶的趋势。
面对这些挑战，除了紧跟预制菜“风口”，推出智能料理机试图构建智能家居清洁生活体验外，还尝试拓宽商用系列和海外市场。这意味着破圈C端，将B端作为新的增长点寻找机会。
据估算，我国商用清洁机器人市场规模将由58亿增长至749亿，而B端提供新的可能性。不过，其仍需克服诸多挑战，如传统的地推销售、大客户及经销商代理模式，以及保持竞争力所需不断创新研究开发投资以及处理复杂的人工成本与设备成本之间平衡的问题。
最后，由于缺乏完整故事背景，对众所周知的第二曲线理论，我们需要更多完整信息来弥补资源损失，并延续企业成长期限。如果没有新业务扩展，又无旧业务振兴，那么即便拥有先发优势及技术积累，也难以摆脱颓势状态。
总结来说，不只是单季度净利腰斩，更重要的是如何找到突破局面的新路径。在这个过程中，“执牛耳者”要勇敢迈向未来，不断探索新的发展方向，同时应对现有的挑战，以确保能够继续保持领先的地位，并避免走向衰退道路。
